“黑金”繼續瘋狂!硅料價格漲勢再起,光伏企業業績兩極分化

澎湃新聞記者 楊漾

2021-08-26 07:43 來源:澎湃新聞

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經歷短暫的小幅回調后,光伏上游硅料價格重回上漲通道。今年初以來,硅料價格漲勢如虹,上漲壓力向整個光伏產業鏈傳導?!昂诮稹悲偪裰?,光伏企業的業績出現分化。
中國有色金屬工業協會硅業分會8月25日發布的數據顯示,國內單晶復投料價格區間在20.5-21.1萬元/噸,成交均價小幅上漲至20.91萬元/噸,周環比漲幅為1.60%;單晶致密料價格區間在20.2-20.9萬元/噸,成交均價上漲至20.68萬元/噸,周環比漲幅為1.62%。
硅業分會稱,本周部分硅料企業已早于預期開始陸續簽訂9月份訂單,一線大廠復投料主流成交價在20.8-21.0萬元/噸,另有個別高價長單以21.1萬元/噸成交,最高價差收窄至0.6萬元/噸,主要是由于前期維持相對低價的企業受需求大增影響,本周成交價漲幅相對較大。本周硅料價格漲幅增大的主要原因有:一方面,兩家一線硅片企業開工率迅速恢復,同時硅片擴產產能也在持續釋放,支撐硅料實際需求大幅增加;另一方面,硅料價格開始進入上漲趨勢后,下游預期心態導致簽單需求提早,進一步助推市場向供不應求方向轉變。
高純多晶硅是處于光伏產業鏈上游環節的基礎原材料 ,多晶硅經過熔化鑄錠或者拉晶切片后,可分別做成多晶硅片和單晶硅片,進而用于制造光伏電池。今年以來,硅料價格從年初的每噸8萬元飆升至21萬元以上,漲勢之大超乎業界預期,令業內驚呼“一夜回到十年前”。硅料上漲帶動硅片、電池片價格調漲,令組件環節和終端電站壓力驟升。產業鏈上下游博弈不斷升級的過程中,關于今年光伏裝機預期目標或無法實現的擔憂不斷升溫。
澎湃新聞注意到,經歷7月的緩跌和僵持之后,25日公布的硅料價格已是連續第三周出現上漲,較前兩周漲勢擴大。展望9月,硅料價格依然堅挺。硅業分會認為,多晶硅供需將維持目前供需緊平衡的狀態,硅料價格也將在相對有限的空間內延續持穩微漲的態勢。行業咨詢機構PV InfoLink也認為,由于硅片近期漲勢明顯,開工率在九月也會在較高水位,因此預期九月硅料供應較緊張,拉動價格可能小幅抬升。然而在終端組件價格難以上漲的情況下,預期硅料價格漲價空間有限。
漲價潮中,光伏企業的上半年業績出現分化。
全球硅料老大通威股份有限公司(600438.SH)中期業績顯示,上半年實現扣非凈利潤29.95億元,同比增長212.24% 。包括硅料在內的光伏業務營業收入在通威股份總營收中占比近63%,該公司稱,今年上半年,高純晶硅產品供不應求,市場價格持續上漲,疊加公司規模、質量、成本優勢,高純晶硅業務盈利能力大幅提升。報告期內,公司持續滿產滿銷,產能利用率126.50%,實現產量5.06萬噸,平均生產成本3.65萬元/噸(樂山一期及包頭一期項目平均生產成本3.37萬元/噸),產品平均毛利率為69.39%。
可作為參照的是,在2020年年報中,其硅料業務的毛利率為36.78%。 
截至上半年,通威股份擁有高純晶硅年產能8萬噸,太陽能電池年產能35GW,是光伏硅料、電池環節的雙料“第一”?;谄湟研嫉臄U產計劃,到2022年底,通威將形成33萬噸高純晶硅產能,超過55GW的太陽能電池產能。
同樣因硅料緊俏而業績大增的,還有今年7月22日登陸科創板、上市當天便躋身光伏千億市值俱樂部的新疆大全新能源股份有限公司(688303.SH)。大全能源是硅料環節僅次于通威的業內龍頭,高純多晶硅年產能7萬噸,根據硅業分會數據,該公司上半年多晶硅產量占國內總產量的18.19%。上半年,大全能源的扣非凈利潤為21.55億元,同比增長603.04% 。半年報數據顯示,其多晶硅的單位銷售價格(不含稅)同比增長89%至105.53元/公斤,銷量同比增長12%,單位成本則微降至41.46元/公斤。
大全能源正在推進擴產以進一步擴大市場占有率,計劃在未來三年保持年均50%左右的產能增速,擬在2024年底前實現高純硅料總產能27萬噸/年。
此外,特變電工股份有限公司(600089.SH)旗下的新特能源股份有限公司 (01799.HK)發布的預盈公告稱,預計今年上半年錄得未經審核的凈利潤不少于11.5億元人民幣,去年同期則為174萬元。新特能源稱,上述盈利預期提升是由于上半年多晶硅產品銷量增加和銷售價格大幅增長,以及公司風電、光伏自營電站規模及發電量增加所致。受益于此,特變電工上半年扣非凈利潤預計為18.42 億元至20.02億元,同比增長130%-150%。 
下游電池企業直接承擔了來自上游的壓力。上海愛旭新能源股份有限公司(600732.SH)預計上半年扣非凈利潤將出現1.2億元至1.3億元的凈虧損。愛旭股份在公告中將業績預虧原因歸結為作為電池片生產商的“兩頭受氣”:一方面,上游硅料、硅片快速漲價,電池片環節的成本壓力向下游客戶傳導較慢,使得主營業務毛利率大幅下降。另一方面,光伏產業鏈各環節價格普遍呈現上漲趨勢,下游客戶觀望情緒加重,組件客戶提貨速度放緩,導致產銷量低于預期。 
垂直一體化企業的上半年業績同樣受到沖擊。晶澳太陽能科技股份有限公司(002459.SZ)的主營業務為太陽能光伏硅片、電池及組件的研發、生產和銷售,以及太陽能光伏電站的開發、建設、運營等業務。上半年,晶澳太陽能的扣非凈利同比下滑27.95%。其太陽能組件的毛利率為12.25%,較上年同期下降7.85% 。
除了硅料之外,硅片價格也開始新一輪上調,兩大硅片龍頭相繼宣布漲價。8月11日,中環股份公示8月單晶硅片價格,相對于上一次的報價,各尺寸硅片價格上漲了5.6%~9.7%。8月19日,隆基股份也上調了單晶硅片的報價,創下今年以來其硅片價格新高。中報顯示,上半年中環股份(002129.SZ)扣非凈利為13.02億元,同比大漲208.16%。
對于眼下這罕見的漲價形勢,有硅業專家曾對澎湃新聞分析稱,從全產業鏈來看,硅料并沒有緊缺。不平衡之處在于,光伏的硅片電池組件端產能擴張較快,特別是硅片,超過300GW,甚至400GW,也就是說,硅片產能在大幅度高于材料的情況下,形成了搶料的情況,隨之步步推高了硅料的價格。
“雙碳”目標下,光伏新增裝機還將繼續快速增長,上游企業的高利潤究竟是暫時的還是將持續下去?多位業內人士對澎湃新聞做出預測,至少要到2022年下半年,硅料價格才會回落。
中國有色金屬工業協會硅業分會副秘書長馬海天在7月下旬舉行的光伏行業協會研討會上分析稱,2021年市場供需緊平衡,從硅料和終端的供需來看,硅料的生產、擴產投產節奏完全滿足終端需求,但硅片、電池、組件產能過度擴張導致市場上出現搶料、囤料,哄抬價格的現象。長期來看,未來我國多晶硅產能將達到250萬噸/年以上,能夠滿足中長期需求。他提出預警,多晶硅生產擴產可能帶來階段性產能過剩。預計到2022年4季度,多晶硅價格將回落到相對合理的水平。
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責任編輯:李躍群
校對:張艷
澎湃新聞報料:4009-20-4009   澎湃新聞,未經授權不得轉載
關鍵詞 >> 光伏,硅料,多晶硅,硅片,漲價,碳中和,業績

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