北京證券交易所全解讀|仍是新三板一部分,有效服務專精特新

澎湃新聞記者 田忠方 葛佳

2021-09-03 07:41 來源:澎湃新聞

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北京證券交易所來了。
據新華社,9月2日晚,國家主席習近平在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上發表視頻致辭,表示將繼續支持中小企業創新發展,深化新三板改革,設立北京證券交易所,打造服務創新型中小企業主陣地。
新三板自2013年正式運營以來,通過不斷的改革探索,已發展成為資本市場服務中小企業的重要平臺。2019年以來,證監會推出了設立精選層、建立公開發行制度、引入連續競價和轉板機制等一系列改革舉措,激發了市場活力,取得了積極成效。
“設立北京證券交易所意義重大,不僅將拉動區域均衡發展,也將進一步解決中小創新企業的融資難題,助力經濟社會穩定發展?!睂Υ?,中國市場學會金融委員、允泰資本創始合伙人付立春告訴澎湃新聞(www.xalcan.com)記者。
以服務中小企業為己任的新三板站上改革新起點
設立北京證券交易所,這意味著以服務中小企業為己任的新三板將站上改革新起點,中國資本市場改革發展又邁出關鍵一步。
證監會負責人就深化新三板改革設立北京證券交易所答記者問中指出,中小企業能辦大事。中小企業在推動經濟增長、促進科技創新、增加就業等方面具有重要作用。資本市場始終將服務中小企業創新發展作為重要使命,近年來,通過不斷深化改革,完善政策制度,持續提升服務中小企業發展的質效。證監會黨委深刻認識到,深化新三板改革,設立北京證券交易所,是實施國家創新驅動發展戰略、持續培育發展新動能的重要舉措,也是深化金融供給側結構性改革、完善多層次資本市場體系的重要內容,對于更好發揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業創新發展具有重要意義。
銀泰證券股轉業務部總經理張可亮對澎湃新聞(www.xalcan.com)記者表示:“北京證券交易所的設立,補足了資本市場在支持中小民營企業方面的不足,標志著中國開啟了三個市場共同服務實體經濟、服務科技創新的新格局?!?br />
張可亮進一步指出,在重點服務地區和市場定位上,北京證券交易所將和滬、深交易所有一定差別。其中,在區位上重點服務京津冀,乃至整個北方地區,在定位上服務創新型中小民營企業。
開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅對澎湃新聞(www.xalcan.com)記者說:“目前精選層設立并開市交易已有一年多,整體交投活躍。以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所,并平移精選層各項基礎制度,市場平衡結構將得到有效維護?!?br />
孫金鉅強調,隨著北京證券交易所設立并試點注冊制,未來資本市場服務專精特新中小企業的能力和水平將進一步提升。
有效服務專精特新中小企業
對于北京證券交易所與滬深交易所以及新三板的未來發展模式,證監會表示,要處理好“兩個關系”:一是北京證券交易所與滬深交易所、區域性股權市場堅持錯位發展與互聯互通,發揮好轉板上市功能;二是北京證券交易所與新三板現有創新層、基礎層堅持統籌協調與制度聯動,維護市場結構平衡。
“A股注冊制改革已經試點兩年多,注冊制改革后IPO標準多元化,尤其是科創板和創業板的注冊制改革,支持了更多硬科技公司和創新創業型企業的上市發展,為幫助中國經濟實現轉型升級貢獻了重要力量。隨著北京證券交易所設立并試點注冊制,未來資本市場服務專精特新中小企業的能力和水平將進一步提升?!睂O金鉅說。
孫金鉅指出,新三板自2013年擴容以來,目前已發展成為資本市場服務中小企業的重要平臺,也是國內多層次資本市場建設承上啟下的重要部分。
張可亮則認為,隨著北京證券交易所的設立,中國資本市場將形成“三足鼎立”的格局。
“其中,上交所在區位上重點服務長三角、江浙滬,在定位上服務硬科技。深交所在區位上重點服務珠三角、大灣區,在定位上服務新經濟。而北京交易所則在區位上重點服務京津冀,乃至整個北方地區,在定位上服務創新型中小民營企業?!睆埧闪两忉屨f。
付立春也指出,北京證券交易所將成為國內資本市場重要的“三分之一”。同時,隨著新三板的持續改革,目前看已經具備了交易所的雛形。
證監會表示,下一步,堅持穩中求進,堅持市場化、法治化方向,統籌協調多層次資本市場發展布局,著力打造符合中國國情、有效服務專精特新中小企業的資本市場專業化發展平臺。
北京證券交易所總體平移精選層各項基礎制度,同步試點注冊制
在北京證券交易所的制度建設和定位方面,證監會已經指明了路徑。
證監會介紹,北京證券交易所將“以現有的新三板精選層為基礎組建”,總體平移精選層各項基礎制度,維持新三板基礎層、創新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構,并同步試點證券發行注冊制。北京證券交易所仍是新三板的一部分,與創新層、基礎層一起組成“升級版”新三板。
證監會同時強調,在實施過程中,將堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創新型中小企業的市場定位,尊重創新型中小企業發展規律和成長階段,提升制度包容性和精準性。
此外,證監會還提出了“三個目標”。一是構建一套契合創新型中小企業特點的涵蓋發行上市、交易、退市、持續監管、投資者適當性管理等基礎制度安排,補足多層次資本市場發展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用,形成相互補充、相互促進的中小企業直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業,形成創新創業熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態。
付立春說,從北京證券交易所的建設思路來看,其未來上市主體將主要有三類企業:一是新三板的既有掛牌企業,二是創新創業型企業,三是中小成長型企業。
孫金鉅則指出,目前精選層設立并開市交易已有一年多,整體交投活躍,精選層掛牌公司近九成股價上漲。以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所,并平移精選層各項基礎制度,市場平衡結構將得到有效維護,同時以創新層為潛在上市公司標的池的公司數量充裕。
附:新三板大事記
2012年8月22日:證監會統一組建全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司。
2012年9月7日:首批8家公司集體掛牌。
2013年1月16日:全國中小企業股份轉讓系統正式揭牌運營。
2013年2月2日:明確全國股轉公司職能和基本監管框架,由證監會統一監督管理。
2013年12月31日:新三板擴容至全國。
2014年8月14日:掛牌公司數量達1000家。
2014年8月25日:做市商制度正式實施,完善定價功能。
2015年1月12日:全國股轉系統信息披露系統正式上線運行。
2015年3月18日:三板成指、三板做市指數正式上線,均以2014年12月31日為基期,基點為1000點。
2016年5月27日:全國股轉公司首次發布創新層掛牌公司名單,對掛牌公司實施分層管理,分為基礎層和創新層。
2016年12月19日:掛牌公司數量達10000家。
2019年1月14日:創新成指、三板龍頭、三板制造、三板服務、三板醫藥指數正式上線。
2019年10月25日:證監會宣布啟動全面深化新三板改革,提出設立精選層、建立轉板上市機制。
2019年12月27日:全國股轉公司發布實施首批7件全面深化新三板改革有關業務規則。其中,投資者門檻從500萬元調整至基礎層200萬元、創新層150萬元、精選層100萬元。
2020年6月2日:新三板合格投資者賬戶突破100萬戶。
2020年6月3日:明確轉板機制,證監會發布轉板上市指導意見。在精選層連續掛牌一年以上,符合轉入板塊上市條件的公司,可以申請轉板到科創板或創業板上市。
2020年7月27日:精選層正式設立,首批32公司掛牌。
2021年7月23日:上交所、深交所發布精選層轉板上市配套業務規則,為轉板上市進入落地實施階段進一步明晰實操路徑。
2021年9月2日:國家主席習近平在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上發表視頻致辭,表示將繼續支持中小企業創新發展,深化新三板改革,設立北京證券交易所,打造服務創新型中小企業主陣地。
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責任編輯:是冬冬
校對:劉威
澎湃新聞報料:4009-20-4009   澎湃新聞,未經授權不得轉載
關鍵詞 >> 北京證券交易所,資本市場,證監會,A股,上交所,深交所

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